S & P 500 har stigit mer än 160 poäng sedan juni i Brexit folkomröstning, som skickade en tjurmarknad och en heltid som kunde signalera starten på ett bredare trendförskott. De starkaste indexkomponenterna har rallied i lockstep, och når också nya höjder. Många av dessa värdepapper har nu träffat tekniskt överköpta nivåer, vilket förutsätter en vinstvåg som kommer att frigöra kapital för exponering i svagare komponenter, som då kan spela ett hausseffektivt spel.
Att välja de mest lovande spelen bland indexlaggar kräver solida plockningsförmåga, letar efter tekniskt sunda skäl att ta exponering. Dessa signaler kan ofta hittas i bullish ackumuleringsfördelningsavläsningar som inte helt översatts till högre priser och i väl anpassade dagliga, veckovisa och månatliga relativa styrcykler som förutsätter en period av snabb prissättning.
Verisign Inc. (VRSN VRSNVerisign Inc109. 42-0. 50% Skapat med Highstock 4. 2. 6) rensat motstånd vid 2007 års höga i de låga 40-talet 2013 och gick in i en kraftfull uptrend som postade en lång serie av fleråriga höjder till december 2015-toppen på 93. 94. Aktien gick då in i en mellanliggande korrigering som fann stöd i februari vid 200-dagars EMA i mitten av 70-talet. En rally i andra kvartalet stallade bara två poäng under den tidigare höga, vilket gav ett pullback och förlängt basmönster ovanpå det glidande medlet.
Aktien blev högre i veckan och lyfte mot resistans vid aprilfördelningen genom 50-dagars EMA vid 87. En rally över den här nivån avbryter preliminära köpssignaler före en mer signifikant test i de låga 90-talet som kan slutföra en kopp och hantera breakout mönstret, med ett uppmätt rörelsemål över 110. På balansvolymen (OBV) stöder den hausseasamma orsaken, som hänger nära 2015 års höga och är inställd på att bryta ut på relativt mindre prisvinster.
Visa Inc. (V VVisa Inc112. 14-0. 29% Skapat med Highstock 4. 2. 6) toppade i de låga 80-talet i december 2015 efter en multi -år uppåtgående och gick in i en mellanliggande korrigering som fann stöd i februari i mitten av 60-talet. Brytningsförsök i april och juni lockade starkt försäljnings tryck, men nackdelen har varit begränsad till låga 70-talet, där beståndet kan skriva ut en sekund högre låg av den djupa August-bilden.
OBV har grundat ut en trädgårdsdifferensutdrag som pekar på en ordnad vinst som tar sig efter den långa uppåtriktningen, toppar i oktober och vänder sig ner i början av juli. Köparna har ersatt säljare sedan den tiden, i en stadig uptick som kan signalera slutet av korrigeringen och början på en ny trendutveckling. Trots det är det lite att vinna i tidig handel, så dra upp en stol och sitta på dina händer tills lagret bryter ut över 82.
Ball Corp. (BLL BLLBall Corp40. 32-1. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6) ökade nästan femfaldigt från 2009 års björnmark till februari 2015 högtidstryck på 77. 20 och gick in i en mellanliggande korrigering, som testade 200-dagars EMA i de låga 60-talet under augusti mini-krasch. Den efterföljande studsen kom upp kort, vilket gav ytterligare test i oktober och februari samtidigt som en sträng högre lågnivåer har byggt upp starkt stöd.
OBV slog en heltid hög i juli och pekade på solid institutionell sponsring, i överensstämmelse med en uptrend. Beståndet rallied inom 60-cent motstånd i april och såldes, med prisåtgärder under den senaste månaden som skär en symmetrisk triangel på 50-dagars EMA. En rally över motståndet på 72 kan slutföra en kopp och hantera breakout mönstret, med ett uppmätt rörelsemål i mitten av 90-talet. Bolagets resultatrapport för 4 augusti kunde ge en välbehövlig katalysator för den rallyn.
Bottom Line
S & P 500 har rackat till en heltidshöjd, men inte alla indexkomponenter har deltagit lika i rallyet. Detta skapar ett rotationsscenario när marknadsaktörer tar vinst i de största vinnarna, med frigjort kapital som sannolikt kommer att komma in i sekundära komponenter.