Är kompositer?
Kompositer är enstaka grupper av diskretionära portföljer som tillsammans utgör en viss investeringsstrategi eller ett mål.
Kompositkonstruktion - Krav
1. Faktiska, avgiftsbelagda, diskretionära portföljer måste ingå i minst en sammansatt. Icke-avgiftsbelagda diskretionära konton kan inkluderas.
2. Nondiscretionary konton får inte ingå i en komposit.
3. Kompositer definieras utifrån ett gemensamt investeringsmål eller strategi. En fullständig definition måste göras tillgänglig på begäran.4. Nya konton ingår i kompositmaterial i tid och en som tillämpas konsekvent, när kontot omfattas av fullständig diskretionär ledning.
5. Avslutade konton måste ingå i den historiska posten fram till den sista hela mätperioden där de var under ledning. Med andra ord finns det ingen överlevnadsperspektiv där uppsägda konton elimineras.
7. Hybrid värdepapper (t.ex. konvertibler) måste behandlas konsekvent inom kompositer.
8. Carve-out-segment (dvs. en enskild tillgångsklass som är uthuggad ur en diversifierad portfölj - till exempel avkastningen på utländska aktier i ett balanserat konto) måste innehålla en kontant fördelning som tillämpas konsekvent. Från och med 1 januari 2010 är utdelningsavkastning inte tillåtet om inte tillgångsklassen faktiskt hanteras separat (med egen separat kassa).
10. Simulerad eller modellavkastning kan inte kopplas till verklig prestanda.
11. Om en minsta tillgångsnivå är etablerad, kan inget konto under det här värdet inkluderas, och ändringar till miniminivån kan inte göras retroaktivt.
Kompositkonstruktion - Rekommendationer
1. Utdelningsavkastning bör uteslutas om inte de faktiskt förvaltas separat med egen kontantbalans (dvs. den standard som blir obligatorisk 2010).
2. För att ta bort effekten av ett betydande kassaflöde bör konton som tar emot stora externa kassaflöden använda ett temporärt nytt konto - med andra ord, ange beloppet för insättningen som om det var ett nytt konto men inte en del av det befintliga kontot. Denna metod är en förbättring jämfört med att bara utesluta det konto som mottog insättningen från sammansatta beräkningar.
3. Företagen motverkas från att marknadsföra en komposit med en minsta tillgångsnivå till en kund med tillgångar under den nivån.
Vad är
Verifiering? Huvudsyftet bakom verifieringen är att se till att ett företag som påstår att GIPS-reglerna överensstämmer har faktiskt följt sig i enlighet med normernas avsikt.Verifieringsprocessen tjänar också till att hjälpa prestationsmätningsgrupperna att bättre förstå detaljerna i GIPS och om alla fasta presentationer har varit konsekventa.
Verifiering är ett annat fall av en standard som rekommenderas men inte absolut krävs för att följa GIPS. Om en testfråga indikerar att ett företag ännu inte har genomgått verifieringsprocessen betyder det inte nödvändigtvis att det inte är klagomål med GIPS, och det är faktiskt inom sin rätt att kräva efterlevnad om det uppfyller alla övriga krav.
En verifieringsrapport måste bekräfta två huvudproblem:
1. Huruvida ett företag har uppfyllt alla fasta krav på kompositkonstruktion.
2. Huruvida processer och procedurer är utformade för att beräkna och presentera kompatibla prestationsresultat.
En verifieringsrapport ska komma från en tredje part för att säkerställa trovärdighet och täcka minst ett år.