I praktiken kommer få - om några - CFA-examensproblem sannolikt att dras från detta material. Det finns bara ett visst antal problem som kan ägnas åt etik och professionella standarder, och det är mycket högre prioritet att testa detaljerna i varje standard (dvs det material vi redan har täckt). När du förbereder dig för etik, spendera din tid på att fokusera på standarderna och de situationer där dessa standarder testas. Vi presenterar en kort sammanfattning av arbetsordningen främst att vara uttömmande i vår täckning av varje lärandesultat som anges i
Studiehandboken. Får inte försvagas i detta material - det ingår av CFA Institute, främst som en varning. Disciplinering av CFA-medlemmar
Disciplinära ärenden som involverar CFA-medlemmar hanteras av CFA-institutets professionella standarder och policyutskott, eller PSPC. PSPC har befogenhet att genomföra utredningar och införa sanktioner. PSPC har bildat två underkommittéer:
1
. Subcommittee för Disciplinär granskning (DRS) Ansvarig för:
a. Fördriva koden och standarderna
b. Granska (och ändra om nödvändigt) arbetsordningen
c. Granska disciplinära frågor
d. Granskning av sammanfattande suspensioner
2. Standards and Policy Subcommittee (SPS)
Ansvarig för:
a. Granska (och ändra om nödvändigt) koden och standarderna
b. Främjande av koden och standarderna
c. Revidering av publicerat material relaterat till Koden och Standarderna (Praktikhandbok, självbedömda etiska prov)
d. Granskning av den årliga PCS (Professional Conduct Statement)
e. Att hjälpa till vid utredningar
Grunder för disciplin
Medlemmar i CFA-institutet kan undersökas utifrån:
1. Brott mot CFA-institutet Bolagsordning, stadgar, etiska regler, yrkesstandard eller arbetsordning eller andra tillämpliga regler
2. Sanktion eller förbud som åläggs av en regering eller rättslig myndighet, eller offentlig eller privat självreglerande organisation med jurisdiktion över investeringsrelaterade aktiviteter
3. Övertygelse om brott, eller (om jurisdiktion inte definierar ett brott) brott som kan straffas med mer än ett år i fängelse
4. Förbud eller begränsning (permanent eller obestämt) från registrering under en jurisdiktionens värdepapperslagar eller någon begränsning i samband med någon investeringsrelaterad yrkesverksamhet
5. Underlåtenhet att slutföra, underteckna och returnera Professional Conduct Statement
6.Förfalskning av information om kandidat- eller samhällsansökan ansökan
7. Underlåtenhet att samarbeta med CFA-institutets undersökning och undersökning av ens eget beteende eller i en annan medlems beteende
8. Alla andra goda orsaker
Sanktioner
PSPC har behörighet att införa någon av följande sanktioner i disciplinärenden (i stigande ordning från minst till allvarligaste):
1. Privat Censure
- Medlemmen anmäls omedelbart och ett offentligt tillkännagivande av censuren görs i en CFA-Institute-utgiven publikation som skickas till medlemmarna. Medlemmens namn och eventuella specifika identifieringsuppgifter hålls dock borta från meddelandet. 2.
Offentligt censur - Ett offentligt tillkännagivande kan göras i en utgiven publikation från CFA-institutet och i meddelandet kan identifieras den person som sanktioneras. Meddelande om offentligt censur kan också lämnas till ledamotens styrande organ och medlemssamhälle. 3.
Timed Suspension of Membership - Utöver de riktlinjer för offentlig anmälan som krävs för offentlig censur, upphävs medlemmen från medlemskap i CFA Institute och dess anslutna samhällen under en viss tidsperiod. Dock kan han eller hon fortsätta att använda CFA-beteckningen i professionella frågor. Tidsbestämd upphävande av rätten att använda CFA-beteckningen är densamma som # 3, förutom att användningen av CFA-beteckningen också återkallas, men endast för en tidsbestämd period, varefter denna rätt kan återställas. 4.
Återkallande av medlemskapet - Med denna sanktion utesluts alla medlemmar i samtliga offentliga meddelanden som införs i mindre allvarliga straff, från medlemskap i CFA-institutet eller de anslutna samhällena, men rätten Att använda CFA-beteckningen ingår inte nödvändigtvis i detta permanenta förbud. 5.
Återkallande av rätten att använda CFA-beteckningen - Denna sanktion är det allvarligaste straffet som kan åläggas en CFA-charterhållare: ett livslångt förbud mot att använda CFA-beteckningen. 6.
Sammanfattning Suspension - Detta innebär att medlemskapet i CFA-institutet, de anslutna organisationerna eller medlemsförbunden automatiskt avlägsnas, rätten att använda CFA-beteckningen och rätten att delta i CFA-programmet. 7. Uppskjutande eller återkallande från vidare deltagande i CFA: s professionella beteckning Studie- och granskningsprogrammet
- Denna sanktion omfattar CFA-kandidater, vilket hindrar dem antingen tillfälligt eller permanent från CFA-programmet (dvs. Meddelande om disciplinåtgärd
Alla sanktioner måste först meddelas den berörda personen och sammanfattar följande:
Saken och en sammanfattning av det disciplinära förfarandet- Vilken tillämplig kod, standard eller regel som kränktes
- Annan lämplig information bestämd av PSPC
- Undersökningar
Undersökningar av potentiella överträdelser utförs av den
utsedda tjänsteman utsedd av DRS, som handlar efter information som lämnats av en klagande part som har lämnat in ett skriftligt klagomål avseende en medlems yrkesmässiga beteende.Den klagande partens identitet kommer att meddelas den person som är föremål för klagomålet, såvida inte den klagande parten specifikt begär anonymitet. I detta fall kommer den utsedda tjänstemannen att göra sitt yttersta för att skydda den klagande partens anonymitet, även om detta skydd kan hindra förmågan att samla in information och fastställa att en överträdelse har inträffat. Åtgärder av den utsedda tjänstemannen och DRS
1.
Avslutande av undersökningen - Om det inte finns tillräckligt med bevis för att fortsätta kan den utsedda tjänstemannen avsluta undersökningen genom skriftlig underrättelse till ledamoten. Samma sak kan dock återupptas vid ett framtida datum baserat på ytterligare bevis. 2. Privat Censure
- Innebär mindre överträdelser, har mottagaren rätt att avvisa inom 30 dagar och begära att bli hörd. Ett misslyckande att avvisa utgör en inskrivning av avgiften och godkännande av sanktionen. 3.
Avtal om överenskommelse - För eventuella sanktioner över privata censurer ska den utsedda tjänstemannen gå vidare genom att skriftligen föreslå en stipendieringsavtal. Medlemmen har rätt att antingen avvisa och begära att bli hörd, eller acceptera och underteckna avtalet. Avtalet måste undertecknas av båda parter (medlem och utsedd tjänsteman); godkännande avstår från framtida rättigheter att begära att bli hörd. Förfrågning om hörande
När en föreslagen sanktion avvisas och en utfrågning begärs, utsetts en panel av tre till fem ledamöter av PSPC för att granska ärendet. I dessa fall har medlemmen rätt till följande:
- Planering av ett ömsesidigt tillfredsställande datum och tid inom 120 dagar efter begäran och med 30 dagars varsel
- Ett rimligt tillfälle att höras i sitt eget försvar
- Representation av rådgivare
- Nuvarande vittnen och bevis - allt bevis och en lista över vittnen måste lämnas in till hörselpanelen minst 14 dagar före hörseln
- undersökning av några vittnen
Granskning av hörselpanelbestämmelse
Disciplinära åtgärder som rekommenderas av hörselpanelen ska införas såvida inte en granskningspanel fastställer att det finns exceptionella och ovanliga omständigheter. En skriftlig begäran om granskning av en granskningspanel kan göras inom 30 dagar. Granskningspanelen (utsedd av PSPC: s ordförande) består av medlemmar som inte tidigare varit inblandade i frågan och som inte har någon intressekonflikt. Medlemmen måste detaljera (i skrift) de exceptionella och ovanliga omständigheterna, och sedan möter granskningspanelen med konferenssamtal och når en bestämning.Granskningspanelens beslutsamhet är slutgiltig och avgörande.
Sammanfattning Suspension
Denna sanktion tar bort en person från medlemskap i CFA Institute, associerade organisationer och medlemsorganisationer. Det förbjuder användning av CFA-beteckningen eller deltagande i CFA-programmet.
Sammanfattningssuspensioner åläggs av en utsedd tjänsteman i PSPC baserat på en av fyra omständigheter:
1. Medlemmet är dömd eller skyldig till ett brott som klassificerats som ett brott i lagen om dömande jurisdiktion, eller om brott inte definieras är medlemmet skyldig till ett brott som är straffbart med mer än ett år i fängelse.
2. Medlemmet är permanent eller obestämt från att registrera sig enligt en stats eller rättslig byrås värdepapperslagar eller av en offentlig eller privat självreglerande organisation med jurisdiktion över investeringsrelaterade aktiviteter.
3. Medlemmet misslyckas med att samarbeta med en utsedd tjänstemans undersökning av medlemmarnas beteende (antingen hans eller hennes egen eller en annan person).
4. Medlemmet misslyckas med att slutföra, underteckna och returnera den årliga professionella uppförandekoden.
En sammanfattande upphävande blir automatiskt en återkallelse av medlemskap och återkallande av rätten att använda CFA-beteckningen, såvida inte medlemmen framställer granskning inom fem år efter det att sammanfattningsuppskovet upphört. När det gäller kategori 3 (underlåtenhet att samarbeta) och kategori 4 (underlåtenhet att lämna in årsredovisning) kan medlemmen invända mot upphävandet genom att antingen samarbeta med undersökningen eller lämna in utlåtandet eller lämna in en begäran om granskning inom 30 dagar till PSPC-stolen. Underlåtenhet att begära en granskning inom 30 dagar innebär att den sammanfattande upphävandet införs för minst ett år, varefter en granskning kan begäras. En begäran om att granska en sammanfattande upphävande är procedurellt mycket lik revisionsprocessen för en sanktion som utsetts av en utsedd tjänsteman (beskrivs tidigare).
Återupptagning Efter återkallelse
kan ledamöterna söka återinförande av upphävda privilegier för att vara medlem i CFA-institutet (eller anslutna organisationer och samhällen), använda CFA-beteckningen eller delta i CFA-programmet. Följande riktlinjer gäller:
En femårig väntetid mellan återkallelsens datum och ansökan om återinställning
- Demonstration av lämplighet för att utöva ekonomisk analys: Till PSPC: s tillfredsställelse måste medlemmen framställa bevis för att han eller hon är rehabiliterad och i full överensstämmelse med eventuella disciplinära sanktioner.
- Överensstämmelse med andra villkor som PSPC begärt: till exempel genomgång av en självadministrerad praxis för praxis och genom att lämna in en fullföljd och undertecknad yrkeskunskapsförklaring > Framställningar för återinförande överlämnas till en utsedd tjänsteman i PSPC, som utför en utredning och fattar ett beslut. Om en ansökan avslås ska ingen senare framställan ses över i minst två år.
- Sekretess
Alla CFA-institutförfaranden rörande yrkesmässigt beteende hålls konfidentiella, utom om en påstådd överträdelse är en klar kränkning av en lag, regel eller förordning (i vilket fall en skyldighet att följa lagen) eller om medlemmen avstår från denna rätt till sekretess.En tillsynsmyndighet (t.ex. SEC) har rätt att begära kopior av vissa handlingar, inklusive avtal om överenskommelse, uppsägningar om disciplinära åtgärder och beslut som fattats av en hörselpanel och / eller granskningspanel.
För att vara uttömmande kommer vi nu att undersöka kraven på ett LOS som sedan har tagits bort, om arbetsordning för förfaranden i samband med yrkesmässigt beteende. Observera att det är osannolikt att CFA-institutet kommer att göra provproblem från det material som beskrivs i det här avsnittet. Om du är pressad för tid, kan du hoppa över det här avsnittet.
I praktiken kommer få - om några - CFA-examensproblem sannolikt att dras från detta material. Det finns bara ett visst antal problem som kan ägnas åt etik och professionella standarder, och det är mycket högre prioritet att testa detaljerna i varje standard (dvs det material vi redan har täckt). När du förbereder dig för etik, spendera din tid på att fokusera på standarderna och de situationer där dessa standarder testas. Vi presenterar en kort sammanfattning av arbetsordningen främst att vara uttömmande i vår täckning av varje lärandesultat som anges i
Studiehandboken
. Får inte försvagas i detta material - det ingår av CFA Institute, främst som en varning. Disciplinering av CFA-medlemmar Disciplinära ärenden som involverar CFA-medlemmar hanteras av CFA-institutets professionella standarder och policyutskott, eller PSPC. PSPC har befogenhet att genomföra utredningar och införa sanktioner. PSPC har bildat två underkommittéer:
1
.
Subcommittee för Disciplinär granskning (DRS) Ansvarig för: a. Fördriva koden och standarderna
b. Granska (och ändra om nödvändigt) arbetsordningen
c. Granska disciplinära frågor
d. Granskning av sammanfattande suspensioner
2. Standards and Policy Subcommittee (SPS)
Ansvarig för:
a. Granska (och ändra om nödvändigt) koden och standarderna
b. Främjande av koden och standarderna
c. Revidering av publicerat material relaterat till Koden och Standarderna (Praktikhandbok, självbedömda etiska prov)
d. Granskning av den årliga PCS (Professional Conduct Statement)
e. Att hjälpa till vid utredningar
Grunder för disciplin
Medlemmar i CFA-institutet kan undersökas utifrån:
1. Brott mot CFA-institutet Bolagsordning, stadgar, etiska regler, yrkesstandard eller arbetsordning eller andra tillämpliga regler
2. Sanktion eller förbud som åläggs av en regering eller rättslig myndighet, eller offentlig eller privat självreglerande organisation med jurisdiktion över investeringsrelaterade aktiviteter
3. Övertygelse om brott, eller (om jurisdiktion inte definierar ett brott) brott som kan straffas med mer än ett år i fängelse
4. Förbud eller begränsning (permanent eller obestämt) från registrering under en jurisdiktionens värdepapperslagar eller någon begränsning i samband med någon investeringsrelaterad yrkesverksamhet
5. Underlåtenhet att slutföra, underteckna och returnera Professional Conduct Statement
6.Förfalskning av information om kandidat- eller samhällsansökan ansökan
7. Underlåtenhet att samarbeta med CFA-institutets undersökning och undersökning av ens eget beteende eller i en annan medlems beteende
8. Alla andra goda orsaker
Sanktioner
PSPC har behörighet att införa någon av följande sanktioner i disciplinärenden (i stigande ordning från minst till allvarligaste):
1. Privat Censure
-
Medlemmen anmäls omedelbart och ett offentligt tillkännagivande av censuren görs i en CFA-Institute-utgiven publikation som skickas till medlemmarna. Medlemmens namn och eventuella specifika identifieringsuppgifter hålls dock borta från meddelandet. 2. Offentligt censur
- Ett offentligt tillkännagivande kan göras i en utgiven publikation från CFA-institutet och i meddelandet kan identifieras den person som sanktioneras. Meddelande om offentligt censur kan också lämnas till ledamotens styrande organ och medlemssamhälle. 3. Timed Suspension of Membership
- Utöver de riktlinjer för offentlig anmälan som krävs för offentlig censur, upphävs medlemmen från medlemskap i CFA Institute och dess anslutna samhällen under en viss tidsperiod. Dock kan han eller hon fortsätta att använda CFA-beteckningen i professionella frågor. Tidsbestämd upphävande av rätten att använda CFA-beteckningen är densamma som # 3, förutom att användningen av CFA-beteckningen också återkallas, men endast för en tidsbestämd period, varefter denna rätt kan återställas. 4. Återkallande av medlemskapet
- Med denna sanktion utesluts alla medlemmar i samtliga offentliga meddelanden som införs i mindre allvarliga straff, från medlemskap i CFA-institutet eller de anslutna samhällena, men rätten Att använda CFA-beteckningen ingår inte nödvändigtvis i detta permanenta förbud. 5. Återkallande av rätten att använda CFA-beteckningen
- Denna sanktion är det allvarligaste straffet som kan åläggas en CFA-charterhållare: ett livslångt förbud mot att använda CFA-beteckningen. 6. Sammanfattning Suspension
- Detta innebär att medlemskapet i CFA-institutet, de anslutna organisationerna eller medlemsförbunden automatiskt avlägsnas, rätten att använda CFA-beteckningen och rätten att delta i CFA-programmet. 7. Uppskjutande eller återkallande från vidare deltagande i CFA: s professionella beteckning Studie- och granskningsprogrammet -
Denna sanktion omfattar CFA-kandidater, vilket hindrar dem antingen tillfälligt eller permanent från CFA-programmet (dvs. Meddelande om disciplinåtgärd Alla sanktioner måste först meddelas den berörda personen och sammanfattar följande:
Saken och en sammanfattning av det disciplinära förfarandet
Vilken tillämplig kod, standard eller regel kränktes
- Annan lämplig information som fastställs av PSPC
- Undersökningar
- Undersökningar av potentiella överträdelser utförs av den
utsedda tjänstemannen
utsedd av DRS, som handlar på information från en klagande part som har lämnade ett skriftligt klagomål angående en medlems yrkessätt.Den klagande partens identitet kommer att meddelas den person som är föremål för klagomålet, såvida inte den klagande parten specifikt begär anonymitet. I detta fall kommer den utsedda tjänstemannen att göra sitt yttersta för att skydda den klagande partens anonymitet, även om detta skydd kan hindra förmågan att samla in information och fastställa att en överträdelse har inträffat. Åtgärder av den utsedda tjänstemannen och DRS 1.
Avslutande av undersökningen
- Om det inte finns tillräckligt med bevis för att fortsätta kan den utsedda tjänstemannen avsluta undersökningen genom skriftlig underrättelse till ledamoten. Samma sak kan dock återupptas vid ett framtida datum baserat på ytterligare bevis. 2. Privat Censure - Innebär mindre överträdelser, har mottagaren rätt att avvisa inom 30 dagar och begära att bli hörd. Ett misslyckande att avvisa utgör en inskrivning av avgiften och godkännande av sanktionen.
3. Avtal om överenskommelse
- För eventuella sanktioner över privata censurer ska den utsedda tjänstemannen gå vidare genom att skriftligen föreslå en stipendieringsavtal. Medlemmen har rätt att antingen avvisa och begära att bli hörd, eller acceptera och underteckna avtalet. Avtalet måste undertecknas av båda parter (medlem och utsedd tjänsteman); godkännande avstår från framtida rättigheter att begära att bli hörd. Förfrågning om hörande När en föreslagen sanktion avvisas och en utfrågning begärs, utsetts en panel av tre till fem ledamöter av PSPC för att granska ärendet. I dessa fall är medlemmen berättigad till följande:
Hörsel i person - Hörningar kan också genomföras via konferenssamtal
Planering av ett ömsesidigt tillfredsställande datum och tid inom 120 dagar efter begäran och med 30 dagars varsel
- Ett rimligt tillfälle att höras i sitt eget försvar
- Representation av rådgivare
- Nuvarande vittnen och bevis - allt bevis och en lista över vittnen måste lämnas in till hörselpanelen minst 14 dagar före Hörsel
- Korsförhör av vittnen
- Hörapparaten fortsätter först med vittnen och bevis till stöd för avgiften, och sedan med vittnen och bevis för att försvara påståendena. Hörjningspanelen överväger privat och gör ett konstaterande av oegentligheter och en lämplig påföljd (baserat på bevisets övervägande) eller ett konstaterande att påståenden inte var giltiga.
- Granskning av hörselpanelbestämmelse
Disciplinära åtgärder som rekommenderas av hörselpanelen ska införas såvida inte en granskningspanel fastställer att det finns exceptionella och ovanliga omständigheter. En skriftlig begäran om granskning av en granskningspanel kan göras inom 30 dagar. Granskningspanelen (utsedd av PSPC: s ordförande) består av medlemmar som inte tidigare varit inblandade i frågan och som inte har någon intressekonflikt. Medlemmen måste detaljera (i skrift) de exceptionella och ovanliga omständigheterna, och sedan möter granskningspanelen med konferenssamtal och når en bestämning.Granskningspanelens beslutsamhet är slutgiltig och avgörande.
Sammanfattning Suspension
Denna sanktion tar bort en person från medlemskap i CFA Institute, associerade organisationer och medlemsorganisationer. Det förbjuder användning av CFA-beteckningen eller deltagande i CFA-programmet.
Sammanfattningssuspensioner åläggs av en utsedd tjänsteman i PSPC baserat på en av fyra omständigheter:
1. Medlemmet är dömd eller skyldig till ett brott som klassificerats som ett brott i lagen om dömande jurisdiktion, eller om brott inte definieras är medlemmet skyldig till ett brott som är straffbart med mer än ett år i fängelse.
2. Medlemmet är permanent eller obestämt från att registrera sig enligt en stats eller rättslig byrås värdepapperslagar eller av en offentlig eller privat självreglerande organisation med jurisdiktion över investeringsrelaterade aktiviteter.
3. Medlemmet misslyckas med att samarbeta med en utsedd tjänstemans undersökning av medlemmarnas beteende (antingen hans eller hennes egen eller en annan person).
4. Medlemmet misslyckas med att slutföra, underteckna och returnera den årliga professionella uppförandekoden.
En sammanfattande upphävande blir automatiskt en återkallelse av medlemskap och återkallande av rätten att använda CFA-beteckningen, såvida inte medlemmen framställer granskning inom fem år efter det att sammanfattningsuppskovet upphört. När det gäller kategori 3 (underlåtenhet att samarbeta) och kategori 4 (underlåtenhet att lämna in årsredovisning) kan medlemmen invända mot upphävandet genom att antingen samarbeta med undersökningen eller lämna in utlåtandet eller lämna in en begäran om granskning inom 30 dagar till PSPC-stolen. Underlåtenhet att begära en granskning inom 30 dagar innebär att den sammanfattande upphävandet införs för minst ett år, varefter en granskning kan begäras. En begäran om att granska en sammanfattande upphävande är procedurellt mycket lik revisionsprocessen för en sanktion som utsetts av en utsedd tjänsteman (beskrivs tidigare).
Återupptagning Efter återkallelse
kan ledamöterna söka återinförande av upphävda privilegier för att vara medlem i CFA-institutet (eller anslutna organisationer och samhällen), använda CFA-beteckningen eller delta i CFA-programmet. Följande riktlinjer gäller:
En femårig väntetid mellan återkallelsens datum och ansökan om återinställning
Demonstration av lämplighet för att utöva ekonomisk analys: Till PSPC: s tillfredsställelse måste medlemmen framställa bevis för att han eller hon är rehabiliterad och i full överensstämmelse med eventuella disciplinära sanktioner.
- Överensstämmelse med andra villkor som PSPC begärt: till exempel genomgång av en självadministrerad praxis för praxis och genom att lämna in en fullföljd och undertecknad yrkeskunskapsförklaring > Framställningar för återinförande överlämnas till en utsedd tjänsteman i PSPC, som utför en utredning och fattar ett beslut. Om en ansökan avslås ska ingen senare framställan ses över i minst två år.
- Sekretess
- Alla CFA-institutförfaranden rörande yrkesmässigt beteende hålls konfidentiella, utom om en påstådd överträdelse är en klar kränkning av en lag, regel eller förordning (i vilket fall en skyldighet att följa lagen) eller om medlemmen avstår från denna rätt till sekretess.En tillsynsmyndighet (t.ex. SEC) har rätt att begära kopior av vissa handlingar, inklusive avtal om överenskommelse, uppsägningar om disciplinära åtgärder och beslut som fattats av en hörselpanel och / eller granskningspanel.