Så mycket av råvaruvärlden styrs av hur Kina gör. Som den största konsumenten i stort sett varje naturresurs under solen kan den stigande och fallande kinesiska ekonomin orsaka förstörelse på underliggande råvarupriser.
Fall i punkt: järnmalm.
När den kinesiska ekonomin har svalnat har priserna på stålkomponenten sjunkit under de senaste åren. Sammantaget orsakade det massor av huvudvärk för de företag som min mineral. Ändå kan saker slutligen leta efter järnmalmsgruvarbetarna. Expanderande ekonomier i Asien, USA och Europa förväntas bidra till att stärka efterfrågan på stål - och därigenom behovet av järnmalm - högre under hela året. För investerare kan den senaste baissexponeringen på järnmalmspriser vara en bra tid att köpa för en längre tidshorisont.
Stigande efterfrågan
Sedan toppet på 187 dollar per ton tillbaka 2011 har järnpriserna sjunkit - ner cirka 15% under det senaste året. De senaste nyheterna från Kina hjälpte inte exakt. HSBC Holdings plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 68 + 0. 68% Skapat med Highstock 4. 2. 6) Inköpschefsindex (PMI) för Asiens drake ekonomin visade en läsning av 48. 1 i mars. Det är en åtta månaders låg och under 50-talet - vilket innebär att ekonomin är i sammandrag. Den läsningen har sänkt priserna på järnmalm hittills i 2014.
Ändå kan det finnas några haussea katalysatorer som driver mineralen.
Först är stålproduktionsslipning vägen uppåt. Enligt en rapport från World Steel Association förväntas stålproduktionen i Asien öka med nästan 25% år 2020. Det kommer att leda till att importen av järnmalm stiger med 35% under samma tidsram. När andra tillväxtmarknadsnationer som Thailand och Vietnam börjar ta upp slöjan och bygga ut sin viktiga infrastruktur, kommer efterfrågan på stål / järnmalm att vara stark. På samma sätt har de senaste vinsterna i europeisk och amerikansk tillverkning också uppstått stålproduktion och efterfrågan.
Då är det Kina som själv ska överväga.
Medan den senaste tidens PMI är en besvikelse har den kinesiska järnimporten ökat under årets tre första månader. För första kvartalet importerade Kina 19% mer järnmalm än förra årets första kvartal - 222 miljoner ton. Ännu viktigare, även med en avtalsslutande tillverkningsbas i mars importerade Kina fortfarande 21% mer järnmalm för månaden. Annualisering av importen från första kvartalet innebär att Kina är i takt med att importera mer än 890 miljoner ton malm i år. Det är cirka 70 miljoner ton mer än 2013 års totala.
Lägg till de senaste stimulansmeddelandena från Peking och det faktum att markeringen på $ 120 per ton för järnmalm är där många mindre järnmalmsproducenter börjar bli olönsamma och du har en situation för stigande priser och vinster för gruvarbetarna.
Göra en järnmalm Spela
Med löftet om högre järnpriser i horisonten kan investerare använda den senaste svagheten att ladda upp på några av de lovande spelarna som minar mineralet. Även om det inte finns någon särskild järnmalmstransaktionsfond, Market Vectors Steel ETF (NYSE: SLX SLXVanEck Vct Stl41. 84-1. 65% Skapat med Highstock 4. 2. 6) har funktioner över hela stålproducerande spektrumet. Det inkluderar både järnmalmsgruvarbetare - som Brasilien Vale SA (NYSE: VALE VALEVale10. 13-2. 50% Skapat med Highstock 4. 2. 6) coking coal-tillverkare som Lisle, Ill. -baserade SunCoke Energy, Inc. (NYSE: SXC SXCSunCoke Energy Inc10. 78 +0. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 <). Sammantaget kan SLX fungera som basspel för hela branschen. Men för de som vill ha strikt järnmalmsexponering är enskilda val vägen att gå. Det absoluta bästa måste vara Melbourne, Australien-baserade
BHP Billiton Limited (NYSE: BHP BHPBHP Billiton42. 91-1. 99% Skapat med Highstock 4. 2. 6). Trots att det är en diversifierad gruvbrytare står järnmalm för närvarande för cirka 31% av BHP: s totala intäkter och Kina rankas som företagets största kund. Dessutom kommer en eventuell inkrementell ökning av järnpriserna bara att hjälpa BHPs bottenlinje. Till exempel, den senaste lilla priset stiger till $ 117. 10 per ton lägger till en omsättningsökning på cirka 585 miljoner dollar till BHP: s bundlinje. På samma sätt, medborgare i London baserad Rio Tinto Group (NYSE: RIO RIORio Tinto49. 12-2. 73% Skapat med Highstock 4. 2. 6) härstammar 41% av intäkterna från järnmalm. Ett annat australiskt företag att överväga är Fortescue Metals Group Ltd. (OTCBB: FSUMF). En ytterligare intressant välj kan slås ner Cleveland, Ohio-baserade
Cliffs Natural Resources, Inc. (NYSE: CLF CLFCleveland-Cliffs Inc6. 04-3. 98% Skapat med Highstock 4. 2. 6). CLF har haft det olyckliga nöjet att specialisera sig i järnmalm och kol. Priserna för båda materialen har tankat. Stigande priser på järnmalm, en ny leveransavtal med stålproducenten ArcelorMittal (NYSE: MT MTArcelorMittal SA28. 15-2. 93% Skapat med Highstock 4. 2. 6) liksom en rejäl dos av aktivistinvesterare bör bidra till att lyfta CLFs aktiekurs framöver. Bottenlinjen
Sakerna har inte varit så stora inom järnmalmssektorn under de senaste åren. Priserna är långt ifrån deras höga priser. Men den stigande globala efterfrågan på stål, liksom en ny ökning av importen från Kina, skulle bidra till att lyfta priserna. För investerare kan det signalera en bra tid att satsa på järnminare.